Le volume des ventes a diminué de 6,2 %, passant de 610 kilotonnes au premier semestre 2023 à 572 kilotonnes au premier semestre 2024, hors Ascometal, en raison de la faiblesse de la demande du marché.
En revanche, le chiffre d’affaires pour le premier semestre 2024 a diminué de 20 % par rapport à l’année précédente, passant de EUR 1’621,9 mio à EUR 1’299,6 mio, hors Ascometal, en raison de la baisse des volumes de vente.
Grâce au franchissement de plusieurs étapes stratégiques visant à renforcer la résilience du groupe, l’EBITDA a augmenté pour atteindre EUR 71,7 mio (S1 2023 : EUR 58,5 mio), ce qui inclut des éléments non récurrents de EUR 92,6 mio.
L’endettement net est passé de EUR 829 mio fin 2023 à EUR 631 mio, principalement en raison de l’augmentation de capital en avril 2024 avec un produit net de EUR 286 mio.
La direction de nos filiales françaises Ascometal a demandé la protection contre les créanciers en mars 2024. En conséquence, Ascometal est sortie du périmètre de consolidation de Swiss Steel Group. Pour faciliter la comparaison, certains ratios financiers sont présentés sur une base pro forma, c’est-à-dire sans Ascometal.
Perspectives pour 2024 : Swiss Steel Group s’attend à ce que le deuxième semestre de l’année 2024 reste modéré.
L’évolution des affaires au premier semestre 2024
Après un second semestre 2023 morose, la demande du marché en provenance de nos principales industries clientes est restée modérée au premier semestre 2024, sans signe de reprise notable. Le secteur automobile, notre plus grand segment de clientèle, a été affecté par un environnement difficile, avec des volumes de production dans l’industrie automobile européenne en baisse par rapport au premier semestre 2023 et toujours nettement inférieurs aux niveaux d’avant la crise de 2019. De même, le secteur allemand de la construction de machines et d’installations a enregistré un recul des entrées de commandes au cours des six premiers mois de 2024. Néanmoins, les prises de commandes du groupe ont augmenté de 52 kilotonnes au premier semestre 2024 pour atteindre 662 kilotonnes (S1 2023 : 611 kilotonnes). Si l’on exclut Ascometal, les prises de commandes ont augmenté de 100 kilotonnes pour atteindre 602 kilotonnes (S1 2023 : 502 kilotonnes). Le carnet de commandes du groupe a diminué de 15,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 325 kilotonnes au 30 juin 2024 (S1 2023 : 386 kilotonnes, S1 2023 hors Ascometal : 361 kilotonnes).
Le groupe a continué à réagir avec flexibilité en adaptant son planning de production. La production d’acier brut au premier semestre 2024 a été de 765 kilotonnes (S1 2023 : 739 kilotonnes), sans tenir compte d’Ascometal. En incluant cette dernière, le volume de production était de 821 kilotonnes (S1 2023 : 925 kilotonnes).
Le volume des ventes au premier semestre 2024 s’est élevé à 572 kilotonnes, soit une baisse de 6,2 % par rapport aux 610 kilotonnes du premier semestre de l’année précédente. Cette baisse est principalement due à des changements dans le périmètre de consolidation du groupe. En incluant Ascometal, les ventes du premier semestre 2024 ont atteint 629 kilotonnes, soit une baisse de 16,8 % par rapport aux 756 kilotonnes du premier semestre de l’année précédente.
Les majorations pour la ferraille, les alliages et l’énergie font partie du mécanisme de prix du groupe afin de répercuter les fluctuations des prix des matières premières et de l’énergie sur nos clients. En raison de la baisse des prix des matières premières et de l’énergie en 2024, le prix de vente moyen a diminué de 10,8 % pour atteindre EUR 2’194 par tonne (S1 2023 : EUR 2’460 par tonne).
En raison de la baisse du volume des ventes, de la diminution des prix de vente moyens et des changements dans le périmètre de consolidation du groupe, le chiffre d’affaires a diminué de 19,9 % au premier semestre 2024 pour atteindre EUR 1’300 mio (S1 2023 : EUR 1622 mio), hors Ascometal. En incluant cette dernière, le chiffre d’affaires a diminué de 25,7 % pour atteindre EUR 1’379 mio.
Le chiffre d’affaires a baissé sur tous les principaux marchés géographiques. Les marchés de la zone euro et des États-Unis sont restés modérés. Le chiffre d’affaires réalisé sur notre principal marché, l’Allemagne, qui représente 37,0 % du chiffre d’affaires (S1 2023 : 33,7 %), a chuté de 18,4 % à EUR 510,4 mio (S1 2023 : EUR 625,8 mio). Notre exposition au marché français est tombée à 9,7 % (S1 2023 : 11,1 %), Ascometal ne faisant plus partie du groupe.
Les modifications du périmètre de consolidation ont entraîné une baisse des effectifs de 1’155 collaborateurs au premier semestre 2024. En incluant ce changement, les effectifs ont diminué de 1’247 collaborateurs, soit 14,2 %, pour atteindre 7’565 collaborateurs par rapport à la fin de l’année 2023 (S2 2023 : 8’812 collaborateurs, S2 2022 : 9’857 collaborateurs).
Dans le cadre de notre programme stratégique SSG 2025, Swiss Steel Group a réalisé plusieurs transactions importantes visant à libérer des ressources pour notre activité principale, à renforcer notre résilience et à contribuer au désendettement du bilan du groupe. Parmi les transactions les plus importantes, citons la vente de notre ancien siège social à Düsseldorf et la cession de notre unité de distribution au Portugal. Après que la direction d’Ascometal a demandé la protection contre ses créanciers en mars 2024, Swiss Steel Group a perdu la responsabilité de ces unités, ce qui a entraîné la décomptabilisation des actifs et des passifs correspondants de notre bilan. L’endettement net du groupe est passé de EUR 829 mio à la fin de l’année 2023 à EUR 631 mio au 30 juin 2024. L’augmentation de capital avec un produit net de EUR 286 mio en avril 2024 a renforcé notre position en fonds propres et l’a fait passer de EUR 234 mio à la fin de l’année 2023 à EUR 518 mio, ce qui correspond à un ratio de fonds propres de 26,6 % (S2 2023 : 12,1 %).
L’EBITDA du groupe a augmenté pour atteindre EUR 71,7 mio au premier semestre 2024 (S1 2023 : EUR 58,5 mio), grâce aux bénéfices générés par les transactions stratégiques mentionnées ci-dessus, aux effets des changements de périmètre du groupe et aux produits des sinistres d’assurance. Les éléments non récurrents se sont élevés à EUR 92,6 mio, ce qui a entraîné un EBITDA ajusté de EUR –20,9 mio (S1 2023 : EUR 70,0 mio).
Le free cash flow a été négatif à hauteur de EUR –112 mio au premier semestre 2024 (S1 2023 : EUR –62,7 mio). Cela s’explique par une augmentation du fonds de roulement net, qui nous a permis de réagir de manière plus flexible à la demande des clients.
Le résultat du groupe est légèrement négatif et s’élève à EUR ––4,1 mio (S1 2023 : EUR –30,0 mio).
Programme stratégique SSG 2025 sur les rails
Swiss Steel Group poursuit son programme stratégique SSG 2025 et se concentre sur des cessions stratégiques ainsi que sur des initiatives d’optimisation des coûts. La conclusion de plusieurs transactions importantes marque la fin de la première phase de SSG 2025, qui visait à stabiliser le groupe. Finkl Steel, qui avait été initialement envisagé pour une cession, fait toujours partie de Swiss Steel Group.
Swiss Steel Group est le premier fournisseur européen d’acier produit de manière durable (« acier vert ») et l’un des principaux producteurs dans l’économie circulaire européenne. L’acier vert est déjà utilisé dans de nombreux secteurs différents et apporte une contribution importante à la décarbonisation à long terme d’industries entières. Swiss Steel Group s’attend à ce que la demande d’acier vert augmente à long terme, car les contraintes climatiques imposées aux fabricants sont de plus en plus strictes. Nous avons franchi une étape importante lorsque Swiss Steel Group est devenu le premier producteur d’acier dont les objectifs de décarbonisation ont été validés par la Science Based Targets Initiative (SBTi), conformément à ses directives pour le secteur de l’acier. Cette validation confirme la priorité stratégique d’une position de leader dans les mesures de décarbonisation et renforce la confiance dans nos plans pour l’avenir. Elle nous encourage à identifier et à mettre en œuvre des mesures efficaces dans l’entreprise pour un avenir durable.
Afin d’exploiter systématiquement et pleinement ces opportunités de marché dans le monde entier, Swiss Steel Group a commencé à réorienter son organisation de distribution. Un élément central de cette réorientation est le regroupement du réseau de distribution mondial et des activités de vente des unités de production sous une direction commune afin de créer une organisation plus légère. La nouvelle organisation de distribution, dirigée par un Chief Sales Officer, existe depuis fin juin 2024. Suite à la mise en œuvre réussie du refinancement et de la refondation, le moment est maintenant venu de poser, avec une organisation de distribution performante, la première pierre de la croissance exclusivement avec des produits propres au groupe.
Perspectives pour l’exercice 2024
On s’attend à ce que l’environnement commercial continue à être marqué par un développement modéré sur les marchés des clients, avec de faibles niveaux de production dans l’industrie à travers l’Europe. La croissance attendue par rapport aux niveaux de 2023 devrait être reportée à 2025. Par conséquent, nous nous attendons à ce que la seconde moitié de 2024 reste volatile et réservée.
Pour faire face à cet environnement de marché stimulant, nous nous concentrerons sur l’excellence de la production par la qualité, la rentabilité, la vitesse et l’efficacité opérationnelle, ainsi que sur des mesures structurelles visant à accroître la flexibilité et l’utilisation. Nous continuerons à faire avancer notre programme SSG 2025, en mettant l’accent sur la mise en œuvre de la nouvelle organisation commerciale et sur les mesures de réduction des coûts.
Parallèlement, nous nous attacherons à exploiter le potentiel du marché de l’acier vert et à nous positionner de manière à pouvoir participer efficacement aux marchés dès qu’une reprise se dessinera.
Frank Koch, CEO de Swiss Steel Group : « Le premier semestre 2024 a été marqué par des conditions de marché exigeantes, alors que nous n’avons pas cessé d’optimiser les ressources pour notre activité principale et de mettre en œuvre des réductions de coûts durables à tous les niveaux de l’organisation. Grâce à plusieurs transactions stratégiques, nous avons réalisé des progrès considérables dans le renforcement à long terme du groupe. Toutefois, la réalisation complète d’un groupe écologiquement durable, robuste et résistant demandera du temps et un engagement considérable. Nous sommes actuellement dans une phase où nous transformons le groupe d’un négociant en acier peu lié du passé en un producteur d’acier focalisé et allégé. Notre objectif est de regagner les parts de marché perdues en nous concentrant clairement sur la stratégie et en réduisant les coûts fixes. »
Changement au sein du conseil d’administration
Michael Schwarzkopf, membre du conseil d’administration, a informé Swiss Steel Holding SA de sa démission dudit conseil à la fin août 2024. Ce dernier souhaite le remercier quant à son grand engagement et ses mérites pour le bien de l’entreprise. Le conseil d’administration sera ensuite composé de cinq membres, ce qui est suffisant selon les statuts.
Chiffres clés
| Groupe Swiss Steel | Unité | H1 2024 | H1 2023 | Δ en % |
| Carnet de commandes | Kilotonnes | 325 | 386 | ––15,8 |
| Volume des ventes | Kilotonnes | 629 | 756 | –16,8 |
| Chiffre d’affaires | mio d’EUR | 1’379,2 | 1’857,3 | –25,7 |
| Prix de vente moyen | EUR/tonne | 2’194 | 2’460 | –10,8 |
| EBITDA ajusté | mio d’EUR | –20,9 | 70,0 | - |
| EBITDA | mio d’EUR | 71,7 | 58,5 | 22,6 |
| Marge EBITDA ajustée | % | –1,5 | 3,8 | - |
| Marge EBITDA | % | 5,2 | 3,1 | - |
| EBIT | mio d’EUR | 28,0 | 17,0 | 64,7 |
| Résultat avant impôts | mio d’EUR | –7,9 | –23,0 | 65,7 |
| Résultat du groupe | mio d’EUR | –4,1 | –30,0 | 86,3 |
| Investissements | mio d’EUR | 35,4 | 44,9 | –21,2 |
| Flux de trésorerie disponible | mio d’EUR | –112,3 | –62,7 | –79,1 |
| Unité | 30.6.2024 | 31.12.2023 | Δ en % | |
| Endettement net | mio d’EUR | 630,8 | 828,6 | –23,9 |
| Fonds propres | mio d’EUR | 518,2 | 234,4 | 121,0 |
| Taux d’endettement (gearing) | % | 121,7 | 353,5 | - |
| Endettement net/taux d’endettement sup. EBITDA LTM (effet de levier) | x | n/a | n/a | - |
| Total du bilan | mio d’EUR | 1’945,7 | 1’933,2 | 0,6 |
| Ratio de fonds propres | % | 26,6 | 12,1 | - |
| Effectifs à la date de référence | Nombre | 7’565 | 8’812 | –14,2 |
| Capital employé | mio d’EUR | 1’452,6 | 1’372,4 | 5,8 |
| Unité | H1 2024 | H1 2023 | Δ en % | |
| Résultat du groupe/action 1) | EUR/CHF | –0,21/-0,20 | -2,07/-2,04 | - |
| Capitaux propres/action 2) | EUR/CHF | 16,83/16,20 | 15,33/14,24 | - |
| Cours le plus haut/le plus bas 3) | CHF | 11,46/18,80 | 0,230/0,123 | - |