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Le groupe Swiss Steel annonce un chiffre d'affaires de 3 244,2 millions d'euros et un EBITDA ajusté de - 40,9 millions d'euros en raison de la faiblesse des marchés et de pertes ponctuelles importantes.
Afin de renforcer le groupe, des mesures financières, stratégiques et opérationnelles supplémentaires seront mises en œuvre, y compris une augmentation de capital d'environ 300 millions d'euros et de nouveaux accords de financement. Une augmentation de capital d'environ 300 millions d'euros et de nouveaux accords de financement.
Lucerne, 14 mars 2024
- Le volume des ventes a diminué de - 17 %, passant de 1 663 en 2022 à 1 375 kilotonnes en 2023, ce qui s'est surtout matérialisé au second semestre de l'année
- Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2023 a diminué en conséquence de - 20 %, passant de 4 051,4 millions d'euros en 2022 à 3 244,2 millions d'euros.
- En raison de la faiblesse des marchés, amplifiée par d'importantes pertes ponctuelles, l'EBITDA ajusté en 2023 s'est élevé à - 40,9 millions d'euros contre 217,0 millions d'euros en 2022
- Le flux de trésorerie disponible a été positif à 85,4 millions d'euros (2022 : - 53,7 millions d'euros), principalement grâce aux efforts importants de réduction du fonds de roulement net (de 1 112,4 millions d'euros en 2022 à 826,2 millions d'euros).
- L'endettement net en fin d'année est en légère baisse à 828,6 millions d'euros contre 848,2 millions d'euros à la fin de l'année précédente.
- Les capitaux propres du Groupe ont diminué à 234,4 millions d'euros, ce qui correspond à un ratio de capitaux propres de 12,1 % au 31 décembre 2023, en raison du résultat négatif du Groupe de - 294,8 millions d'euros.
- Des mesures opérationnelles étendues et un contrôle strict des coûts ont été mis en œuvre en 2023 pour atténuer l'impact des facteurs externes et soutenir la stabilisation du groupe.
- Malgré des résultats financiers médiocres, des progrès stratégiques significatifs ont été réalisés, y compris des désinvestissements (prévus) de divers actifs et une restructuration approfondie.
- Augmentation de capital d'environ 300 millions d'euros prévue, entièrement soutenue par BigPoint Holding AG, à voter lors de l'assemblée générale extraordinaire prévue aujourd'hui pour le 4 avril 2024 ; recapitalisation pour renforcer les liquidités et le bilan, ainsi que pour permettre une pleine participation aux marchés.
- Augmentation de capital soutenue par les bailleurs de fonds du groupe, avec de nouveaux accords de financement qui dureront jusqu'en 2028 et qui devraient entrer en vigueur après l'augmentation de capital.
Résultats du groupe
Notre performance annuelle a été affectée par la très faible demande du marché. Les commandes émanant des secteurs de la mécanique et de la construction d'installations sont restées modérées tout au long de l'année 2023, et la production automobile européenne est restée en deçà des niveaux d'avant la pandémie. En outre, les clients ont déstocké et l'augmentation des importations a encore exacerbé la faiblesse de la demande.
Cela a conduit à un volume de ventes de 1 375 kilotonnes en 2023, soit une baisse de 17,3 % en glissement annuel (2022 : 1 663 kilotonnes). Le chiffre d'affaires 2023 de 3 244,2 millions d'euros a diminué de - 19,9 % (2022 : 4 051,4 millions d'euros).
Le chiffre d'affaires a diminué sur tous les principaux marchés géographiques. Le chiffre d'affaires généré sur notre principal marché, l'Allemagne, qui représente 33,2 % de notre chiffre d'affaires (2022 : 34,1 %), a diminué de 22,0 % pour atteindre 1 077,7 millions d'euros (2022 : 1 382,5 millions d'euros).
La division Acier pour l'ingénierie, notre plus grande division en termes de volume de ventes, a été particulièrement affectée par la faible demande de la production automobile et les contractions dans les secteurs de la mécanique et de la construction d'usines. Le volume des ventes a diminué de 17,5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1 028 kilotonnes en 2023 (2022 : 1 246 kilotonnes).
En outre, la performance du groupe a été affectée par de multiples effets ponctuels : Après des pics de prix et des volatilités sans précédent en 2022, les marchés de l'énergie se sont stabilisés en 2023, même s'ils restent supérieurs aux niveaux d'avant la crise. Cependant, la baisse significative des prix au comptant de l'électricité et du gaz, combinée à la baisse des prix des matières premières, a entraîné d'importantes pertes ponctuelles d'évaluation des stocks. En outre, le groupe a encouru des dépenses non récurrentes de 61,3 millions d'euros, principalement liées à des programmes d'amélioration des performances, à des mesures de restructuration et de personnel et à d'autres éléments non récurrents qui sont exclus de l'EBITDA ajusté.En conséquence, l'EBITDA ajusté a diminué à - 40,9 millions d'euros en 2023 contre 217,0 millions d'euros en 2022.Le flux de trésorerie disponible, en revanche, a été positif à 85,4 millions d'euros (2022 : - 53,7 millions d'euros) grâce à d'importants efforts de réduction du fonds de roulement net (de 1 112,4 millions d'euros à 826,2 millions d'euros), au produit de la cession d'activités de distribution non essentielles et à des mesures de contrôle des coûts.La dette nette, comprenant les passifs financiers courants et non courants moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, s'élève à 828,6 millions d'euros, soit une légère réduction par rapport au 31 décembre 2022 (848,2 millions d'euros).
À la fin du mois de décembre 2023, les capitaux propres avaient diminué de 296,5 millions d'euros pour atteindre 234,4 millions d'euros depuis le 31 décembre 2022 (2022 : 530,9 millions). Cette baisse est imputable au résultat négatif du groupe de - 294,8 millions d'euros. En conséquence, le ratio de fonds propres a diminué pour atteindre 12,1 % (2022 : 22,2 %).
Prochaine phase de la mise en œuvre de la stratégie SSG 2025 pour construire un groupe sidérurgique suisse fort et résilient
Garantir la qualité du portefeuille pour une rentabilité future
Afin d'établir une base compétitive pour un groupe Swiss Steel fort et résistant, nous nous sommes concentrés sur l'optimisation du portefeuille de notre activité principale. Nous avons commencé le désinvestissement systématique des entités qui ne contribuent pas à notre vision stratégique et lancé des programmes de restructuration dans d'autres entités qui ont le potentiel de contribuer à une rentabilité durable.
Au cours de l'année 2023, le groupe Swiss Steel a cédé avec succès sept entités de distribution en Europe de l'Est, ainsi que son entité de distribution au Chili et la part du groupe dans la coentreprise Shanghai Xinzhen Precision Metalwork. Le groupe élimine la complexité de son réseau de distribution mondial et se concentre sur des activités axées sur les produits du groupe Swiss Steel sur les marchés pertinents. Le groupe a conclu un accord contraignant pour vendre son ancien siège social à Düsseldorf, la transaction devant être finalisée au cours du premier semestre 2024. La cession envisagée de certaines parties d'Ascometal France, annoncée en décembre 2023, ne s'est pas encore concrétisée, car les parties concernées discutent encore des options et ne sont pas parvenues à un accord définitif à ce stade. Dans le même temps, Ascometal France Holding continue d'examiner toutes les options stratégiques pour l'avenir de toutes ses entités. Dans les circonstances actuelles très difficiles, cela pourrait impliquer une réorganisation judiciaire de tout ou partie des entités d'Ascometal France. Aucun des résultats potentiels concernant Ascometal France ne devrait avoir un impact négatif important sur les activités restantes du groupe Swiss Steel. Finkl Steel ne sera pas intégré au groupe et une cession est à l'étude. Jusqu'à nouvel ordre, Finkl continuera à fonctionner comme un investissement autonome.
Rétablir une structure de coûts compétitive et assurer l'excellence opérationnelle
Le SSG 2025 comprend des mesures visant à rétablir une structure de coûts compétitive et à garantir l'excellence opérationnelle dans l'ensemble du groupe. En 2023, nous nous sommes concentrés sur le lancement d'un vaste programme de restructuration pour notre plus grand actif de production, Deutsche Edelstahlwerke (DEW) en Allemagne. Ce programme comprend un vaste programme d'amélioration des performances destiné à réduire les coûts structurels de plus de 130 millions d'euros entre 2023 et 2025 grâce à diverses mesures concernant les frais de vente, les frais généraux et les frais administratifs, l'approvisionnement et l'efficacité des opérations. En collaboration avec les représentants du personnel, nous avons conclu des accords globaux sur la suppression de plus de 350 emplois, principalement dans les secteurs indirects de DEW. La majeure partie de cette réduction a déjà été mise en œuvre avec succès à la fin de 2023. Les discussions en cours avec les parties impliquées dans l'accord avec les travailleurs porteront sur d'autres possibilités de réduction en fonction des conditions futures du marché. Le programme comprend également la séparation organisationnelle de DEW en deux entités légales de production. La séparation organisationnelle a été menée à bien et permettra de se concentrer davantage sur les activités concernées. La séparation juridique devrait être mise en œuvre rétroactivement au 1er janvier 2024.
En 2023, les effectifs ont diminué de 1 045 personnes, soit 10,6 %, pour atteindre 8 812 personnes. Cette diminution est principalement due à la réorganisation en cours de notre actif de production allemand DEW ainsi qu'à l'adaptation de notre main-d'œuvre aux conditions du marché. La cession de sept entités de vente et de distribution en Europe de l'Est a entraîné une réduction des effectifs de 251 personnes. En outre, nous avons mis en œuvre des mesures visant à améliorer la flexibilité des coûts de personnel, telles que l'introduction du chômage partiel et des comptes de temps de travail flexibles. À l'avenir, nous envisageons d'autres possibilités de rationaliser et de redimensionner nos effectifs, en particulier dans les fonctions administratives, dans le cadre de notre engagement permanent en faveur de l'efficacité opérationnelle et pour faire face aux tendances démographiques et à la pénurie de main-d'œuvre qualifiée.
L'augmentation de capital prévue comme base indispensable au renforcement du groupe
Grâce aux mesures mises en œuvre, nous avons bien progressé dans la phase de stabilisation de notre stratégie, même si elle a été retardée en raison de facteurs internes et externes imprévus. Conformément à notre programme SSG 2025, nous avons l'intention de renforcer notre capital afin de nous concentrer sur notre retour sur le marché, en particulier dans le contexte d'une amélioration de l'économie. La recapitalisation et le refinancement du groupe comprendront deux mesures clés :
- Une augmentation de capital de Swiss Steel Holding AG pour un montant équivalent à environ 300 millions d'euros, entièrement garantie par BigPoint Holding AG (sous réserve de certaines conditions) afin de renforcer les liquidités et le bilan pour participer à nouveau pleinement au marché et restaurer la compétitivité du groupe à moyen et long terme ;
- Une extension des accords de financement importants du groupe avec nos prêteurs financiers, y compris les prêts d'actionnaires de BigPoint Holding AG jusqu'en septembre 2028, sous réserve de la réalisation de l'augmentation de capital.
Le Conseil d'administration a invité aujourd'hui les actionnaires à une Assemblée générale extraordinaire (AGE) qui se tiendra le 4 avril 2024 et au cours de laquelle l'augmentation de capital devrait être approuvée. Au total, 3'101'000'000 nouvelles actions seront proposées au prix de CHF 0.0925. Cela représente un montant de 286'842'500 francs suisses, soit au moins 300 millions d'euros. Les droits de souscription des actionnaires existants seront préservés, sous réserve des restrictions prévues par les lois et règlements applicables. La réalisation de l'augmentation de capital est prévue avant la fin du mois d'avril 2024. Il sera demandé à l'AGE d'approuver certaines modifications supplémentaires des statuts liées à l'augmentation de capital proposée. Le groupe Swiss Steel renvoie à l'invitation à l'AGE pour plus de détails.
Dans le cadre de l'augmentation de capital prévue, le groupe Swiss Steel et BigPoint Holding AG ont obtenu deux décisions de la Commission des OPA. La Commission des OPA a accordé une dérogation pour restructuration et a déclaré que l'introduction éventuelle d'une clause d'opting-out spécifique à la transaction était autorisée par le droit des OPA. Les décisions correspondantes seront publiées aujourd'hui par la Commission des OPA. Des extraits de ces décisions ont été publiés aujourd'hui sur le site Internet du groupe Swiss Steel. Pour plus de détails, voir également l'invitation à l'AGE mentionnée ci-dessus.
Recentrer la stratégie de mise sur le marché et capitaliser sur notre position de leader dans l'acier vert
En tant que premier producteur européen d'acier au four électrique, notre expertise en matière de recyclage, d'économie circulaire et de technologie du four électrique, associée à l'utilisation d'électricité à faibles émissions, signifie que l'empreinte carbone de nos produits est jusqu'à 83 % inférieure à la moyenne de l'industrie. Le groupe Swiss Steel fournit de l'acier durable, connu sous le nom d'acier vert, aux marchés essentiels de l'avenir - y compris la mobilité, la production d'énergie, la médecine et l'aérospatiale - et apporte ainsi une contribution significative à la décarbonisation de notre société. Par conséquent, nous sommes stratégiquement positionnés non seulement pour récupérer, mais aussi pour dépasser la part de marché européenne détenue avant la pandémie de COVID-19. Pour atteindre cet objectif ambitieux, la SSG 2025 comprend un ensemble complet de mesures visant à augmenter le volume des ventes.
Pour parvenir à la décarbonisation des produits finis, les efforts doivent être intégrés et démultipliés tout au long de la chaîne de valeur. L'acier est un maillon crucial de cette chaîne et joue donc un rôle essentiel dans le processus de décarbonisation. Dans le contexte du changement climatique et des exigences de décarbonisation dans les chaînes de valeur de nos clients dans diverses industries, le segment de l'acier vert devrait continuer à se développer en 2024 et au-delà. Les discussions en cours et l'augmentation notable des commandes de produits plus écologiques de la part de nos clients confirment cette tendance et devraient soutenir la transformation mondiale à l'avenir. En intensifiant nos efforts de R&D pour développer des produits innovants et surtout pour répondre aux exigences croissantes en matière d'acier vert, nous visons à récupérer le potentiel du marché et à assurer une croissance soutenue. Pour exploiter pleinement le potentiel offert par l'acier vert, des investissements supplémentaires sont indispensables dans tous les domaines, du traitement et de l'équipement à l'état d'esprit et aux connaissances. Le groupe Swiss Steel reste déterminé à atteindre son objectif ultime, à savoir le zéro net d'ici à 2038.
Perspectives 2024
Bien que l'année 2023 ait été très difficile, le groupe Swiss Steel est déterminé à poursuivre sur sa voie stratégique, ce qui a été confirmé par un avis indépendant. Les mesures déjà engagées et définies de manière complémentaire contribueront à renforcer le groupe à long terme.
Les perspectives pour 2024 supposent que la finalisation des activités du portefeuille aura d'autres effets et que nous mettrons en œuvre la structure de l'activité principale qui offre les meilleures perspectives de résilience et de croissance. Alors que nous naviguons dans l'environnement dynamique du marché, nous visons à nous concentrer sur l'excellence de la production par la qualité, la rentabilité, la rapidité et l'efficacité opérationnelle, ainsi que sur des mesures structurelles visant à améliorer la flexibilité et l'utilisation.
Nous avons observé un taux plus élevé de demandes de devis depuis le début de l'année. Toutefois, les marchés ne se sont pas encore normalisés dans l'ensemble. Nous prévoyons une amélioration progressive des bénéfices au cours du premier semestre 2024, suivie d'un renforcement au cours du second semestre. L'augmentation de capital envisagée devrait soutenir notre activité en nous donnant les moyens de saisir le prochain cycle économique, de réaliser des investissements ciblés dans les innovations en matière de produits et de développement durable, et de rétablir la confiance des clients et des fournisseurs. Elle sera à l'ordre du jour de l'assemblée générale extraordinaire du 4 avril 2024 à laquelle le groupe a convié ses actionnaires aujourd'hui.
Le PDG Frank Koch commente : "Après une année 2023 décevante et faible, fortement influencée par les conditions économiques, nous avons entamé la prochaine étape de l'exécution de notre stratégie afin de consolider notre position et d'améliorer notre compétitivité dans un environnement en rapide évolution. En tant que premier producteur européen d'acier vert, nous disposons d'opportunités de croissance très intéressantes. Dans le cadre de notre stratégie, nous mettons en œuvre des mesures de grande envergure pour stabiliser et préparer l'avenir de notre entreprise. Après l'augmentation de capital, nous espérons être en mesure de faire avancer la restructuration et de nous recentrer sur une participation rentable aux marchés. Compte tenu de la multitude de changements en cours dans notre industrie et du travail requis au sein du groupe Swiss Steel, cette transformation est fondamentale. Elle nécessitera du temps, des capitaux et un engagement important de la part de nos équipes dans l'ensemble du groupe Swiss Steel. L'augmentation de capital prévue est impérative pour notre succès. Merci à nos employés, à nos clients et à nos investisseurs de nous aider à faire de cette transformation un succès.
chiffres clés
| Swiss Steel Group | Unit | 2023 | 2022 | Δ in % |
| Order backlog | kilotons | 355 | 454 | – 21.8 |
| Sales volume | kilotons | 1,375 | 1,663 | – 17.3 |
| Revenue | million EUR | 3,244.2 | 4,051.4 | – 19.9 |
| Average sales price | EUR/t | 2,363 | 2,438 | – 3.1 |
| Adjusted EBITDA | million EUR | – 40.9 | 217.0 | – |
| EBITDA | million EUR | – 102.2 | 188.8 | – |
| Adjusted EBITDA margin | % | – 1.3 | 5.4 | – |
| EBITDA margin | % | – 3.2 | 4.7 | – |
| EBIT | million EUR | – 199.8 | 73.0 | – |
| Earnings before taxes | million EUR | – 287.7 | 21.3 | – |
| Group result | million EUR | – 294.8 | 9.4 | – |
| Investments | million EUR | 114.3 | 115.1 | – 0.7 |
| Free cash flow | million EUR | 85.4 | – 53.7 | – |
| Unit | 31.12.2023 | 31.12.2022 | Δ in % | |
| Net debt | million EUR | 828.6 | 848.2 | – 2.3 |
| Shareholders’ equity | million EUR | 234.4 | 530.9 | – 55.8 |
| Gearing | % | 353.5 | 159.8 | – |
| Net debt/adj. EBITDA LTM (leverage) | x | n/a | 3.9 | – |
| Balance sheet total | million EUR | 1,933.2 | 2,386.0 | – 19.0 |
| Equity ratio | % | 12.1 | 22.2 | – |
| Employees as of closing date | Positions | 8,812 | 9,857 | – 10.6 |
| Capital employed | million EUR | 1,372.4 | 1,646.8 | – 16.7 |
| Unit | 2023 | 2022 | Δ in % | |
| Result/share 1) | EUR/CHF | – 0.10/-0.10 | 0.00/0.00 | – |
| Shareholders’ equity/share 2) | EUR/CHF | 0.08/0.08 | 0.17/0.17 | – |
| Share price high/low | CHF | 0.230/0.060 | 0.348/0.202 | – |
À propos du groupe Swiss Steel
Le groupe Swiss Steel, dont le siège se trouve à Lucerne (Suisse), est l'un des principaux producteurs mondiaux de produits longs en acier spécial. Grâce à l'utilisation exclusive de ferrailles d'acier dans les fours électriques à arc, le groupe est l'une des entreprises les plus pertinentes en Europe dans le domaine de l'économie circulaire et figure parmi les leaders du marché dans le domaine de l'acier produit de manière durable - Green Steel. Le groupe Swiss Steel possède ses propres entités de production et de distribution dans plus de 30 pays et, grâce à sa forte présence locale, offre une large gamme de solutions individuelles dans les domaines de l'acier d'ingénierie, de l'acier inoxydable et de l'acier à outils. Le groupe Swiss Steel est coté à la SIX Swiss Exchange et a généré un chiffre d'affaires d'environ 3 milliards d'euros en 2023 avec environ 8 800 employés.
Déclarations prospectives
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